报告题目：量化投资交易与股价信息效率

报 告 人：李仲飞（南方科技大学）

报告时间：2025年7月8日（周二）10:00-12:00

报告地点：劝学楼505

主办单位：成人小说

【报告人简介】

李仲飞，南方科技大学讲席教授，国务院学位委员会学科评议组成员，曾获国家级人才称号、全国模范教师、国务院政府特殊津贴专家、全国百篇优秀博士学位论文、新中国成立70周年观礼嘉宾等奖励与荣誉。曾任中山大学岭南学院特聘教授、社科处处长、管理学院执行院长、创业学院院长。现兼任国家社会科学基金学科评审组专家，中国系统工程学会副理事长，中国优选法统筹法与经济数学研究会副理事长及其量化金融与保险分会理事长，管理科学与工程学会常务理事，《中国管理科学》《系统工程理论与实践》《系统工程学报》、Digital Finance、International Journal of Financial Engineering等十多个国内外期刊的领域主编、副主编或编委。

研究领域包括科技金融、绿色金融、养老金融、金融科技、金融工程与风险管理、金融市场与投资。在这些领域，主持了国家自然科学基金创新研究群体项目、重大项目、重点项目等科研项目。在《科学出版社》等出版学术专著6部，在国内外权威学术期刊发表论文200余篇。作为第一获奖人曾获教育部人文社会科学研究优秀成果二等奖一项、广东省哲学社会科学优秀成果一等奖两项。近五年连续入选Elsevier 中国高被引学者榜单，2023年入选美国斯坦福大学发布的全球前2%顶尖科学家榜单。曾获广东教育教学成果奖一等奖，国家级教学成果奖二等奖，“中国十大最受尊敬商学院院长”荣誉称号。

【内容摘要】

本讲座系统揭示量化投资交易对个股信息效率的影响以及机制。首先构建一个包含量化投资者信息处理过程以及投资决策过程的理论模型，模型推导和分析表明量化投资交易会影响个股股价信息效率，其效应的方向与强度依赖于历史信息效率水平：历史个股信息效率较高（低）时，呈现正向（负向）效应；历史个股信息效率越高（低），边际正向（负向）效应越显著。基于中国A股市场2009年至2023年的面板数据，应用双向固定效应模型验证了前一理论结果，通过检验调节效应与使用面板门限回归模型验证了后一理论结果。进一步研究发现，优化市场中的信息传播渠道、限制量化投资交易规模与调仓频率、关注量化投资的数智技术应用是缓解量化投资交易带来负面影响的有效长短期途径。本研究为评估量化投资交易对资本市场的冲击提供了科学依据和经验证据，并为规范量化投资、促进资本市场健康发展提供了启示。

撰稿：赵鹏辉  审核：史永东  单位：成人小说